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ALTANA "underperform"
02.11.2006
HypoVereinsbank
München (aktiencheck.de AG) - Isabella Zinck, CFA der HypoVereinsbank, stuft die Aktie von ALTANA (ISIN DE0007600801 / WKN 760080) von "neutral" auf "underperform" herab.
Die Ergebnisse für das dritte Quartal des laufenden Geschäftsjahres seien besser als erwartet gewesen. Der Umsatz habe sich um 21% auf 978 Mio. Euro verbessert. Das Wachstum hätte bereinigt um Akquisitionen 10% betragen. Das EBIT habe um 37% auf 240 Mio. Euro zugelegt. Der Überschuss habe sich auf 162 Mio. Euro belaufen. Zum Teil sei das über den Erwartungen liegende Ergebnis auf einen außerordentlichen Gewinn in Höhe von 23 Mio. Euro aus dem Verkauf von ALTANAs-Anteil an GPC zurückzuführen.
Für das Gesamtjahr 2006 sei die Guidance bestätigt worden. Das Management von ALTANA erwarte ein Umsatzplus von ca. 20% und einen Zuwachs beim EBT von 8-10%. Am 19./20. Dezember finde die außerordentliche Hauptversammlung statt, die über den Verkauf des Bereichs Pharma an Nycomed abstimmen werde. Der Nettoerlös aus dem Verkauf solle dann in Form einer Sonderdividende zusätzlich zur 2006er Dividende, die mindestens 1,20 Euro betragen dürfte, im Jahr 2007 an die Aktionäre von ALTANA ausgeschüttet werden. Basierend auf einem Verkaufspreis in Höhe von 4,5 Mrd. Euro sei mit einer Sonderdividende in Höhe von etwa 31 Euro je Aktie zu rechnen.
Die Analysten der HypoVereinsbank stufen die ALTANA-Aktie auf "underperform" herab. Ihr Kursziel in Höhe von 45 Euro sei fast erreicht und sie würden nur begrenzt Raum für weiteres Upside-Potenzial sehen. (02.11.2006/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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